Descubra as 5 melhores ações elétricas da Bolsa. Aprenda a aplicar os filtros de Barsi e Graham para encontrar empresas com segurança e renda passiva.
No vasto universo da bolsa de valores, o setor elétrico se destaca como um porto seguro, cobiçado por investidores que buscam segurança, previsibilidade e, claro, bons dividendos. Afinal, mesmo em meio a crises, pandemias ou desemprego, ninguém vive sem energia. Essa perenidade torna o setor elétrico uma escolha natural para quem deseja montar uma carteira focada em renda passiva para o longo prazo. Mas, diante de uma lista com dezenas de empresas, como Eletrobras, Engie, Cemig, Copel, Taesa, CPFL, e muitas outras, como saber qual delas é a melhor para o seu portfólio? Neste artigo, vamos eliminar o achismo e as listas genéricas da internet. Você aprenderá a aplicar um filtro de indicadores financeiros comprovadamente eficaz para peneirar as melhores ações elétricas da Bolsa. Juntos, vamos construir um ranking claro, decifrar os segredos por trás dos indicadores e, finalmente, entender qual é a melhor opção para a sua carteira.
Por Que o Setor Elétrico é o Queridinho dos Investidores?
O setor elétrico não é tão popular à toa. Ele possui características únicas que o tornam um pilar sólido para qualquer portfólio de investimento, especialmente para aqueles com foco em aposentadoria.
- Receita Perene e Previsível: A energia elétrica é uma necessidade básica para todos. Isso confere às empresas do setor uma receita mais previsível, especialmente as de transmissão, que geralmente têm contratos de 30 a 40 anos com o governo, com receitas garantidas e corrigidas pela inflação. É como se tivessem um salário fixo, garantindo um fluxo de caixa mais estável.
- Baixa Volatilidade e Bons Dividendos: A previsibilidade das receitas resulta em menos volatilidade para as ações. Além disso, muitas dessas empresas são conhecidas por pagarem bons dividendos de forma consistente.
- Aprovação de Gigantes: O setor elétrico é tão confiável que faz parte da segunda camada do famoso método de Décio Barsi, o chamado “BEST” (Bancos, Energia, Saneamento, Seguros e Telecomunicações). Por isso, essas ações são sempre recomendadas para uma carteira previdenciária.
O Filtro de Ouro: Como Selecionar as Ações Elétricas de Verdade
Para separar as empresas de destaque das medianas, aplicamos um filtro com cinco indicadores-chave. Anote-os, pois eles são a bússola para sua análise:
- PL (Preço/Lucro) abaixo de 15: Este indicador mostra em quantos anos você recupera o dinheiro investido apenas com o lucro da empresa. Um PL abaixo de 15 é uma métrica de valor defendida por Benjamin Graham, o mentor de Warren Buffett. Acima disso, você pode estar pagando caro demais pelo lucro futuro.
- PVP (Preço/Valor Patrimonial) abaixo de 3: O PVP compara o preço da ação com o valor real da empresa no papel. Enquanto o ideal é estar o mais próximo de 1, um PVP abaixo de 3 já é considerado um bom filtro para o setor elétrico, que frequentemente negocia a múltiplos mais elevados.
- Dividendo Yield Médio acima de 6%: Esse indicador mostra o quanto a empresa te paga de lucro (dividendos) todos os anos. De acordo com Décio Barsi, um dividend yield aceitável para empresas do setor é acima de 6%.
- ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) acima de 15%: O ROE mede a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de seu patrimônio. Um ROE de 15% é uma métrica sólida, pois é superior à rentabilidade da Selic em muitos momentos, ou seja, seu dinheiro rende mais do que em um investimento de risco zero.
- Dívida Líquida/EBITDA até 5: Esse indicador mede quantos anos a empresa levaria para pagar sua dívida com o caixa que ela gera. Um valor até 5 é considerado seguro, pois acima disso a empresa pode estar muito endividada, o que aumenta o risco e pode diminuir os lucros e dividendos futuros.
- Margem Líquida acima de 10%: A margem líquida mostra o quanto de lucro sobra a cada real que a empresa vende. Empresas com margens maiores têm mais resiliência para enfrentar custos, impostos e até crises.
O Grande Dilema: CEMIG 3 vs. CEMIG 4 e o “Tag Along”
Se você decidiu que a CEMIG é uma boa opção, logo se deparará com a escolha entre a CEMIG 3 (ações ordinárias) e a CEMIG 4 (ações preferenciais). A diferença é crucial: as ações ordinárias (final 3) dão direito a voto em assembleia, enquanto as ações preferenciais (final 4) dão preferência no recebimento de dividendos. No caso da CEMIG, as ações com final 4 realmente pagam um dividendo maior e têm muito mais liquidez, ou seja, é mais fácil comprar e vender. No entanto, a grande diferença está no Tag Along, um direito de proteção que você tem caso a empresa seja vendida para outro grupo. A palavra “tag along” em inglês significa “ir junto”, e é exatamente isso que acontece: se o controlador vender sua parte, você tem o direito de vender a sua junto por um preço justo.
- CEMIG 3: Tem 80% de Tag Along. Se o controlador vender o controle por R$ 15 por ação, você tem o direito de receber 80% desse valor.
- CEMIG 4: Não tem Tag Along. Se o controlador vender a empresa, ele não é obrigado a fazer a mesma oferta a você. Para o investidor que busca proteção e segurança, a CEMIG 3 oferece essa camada extra de defesa em caso de mudança de controle. Já para quem prioriza liquidez e um dividendo maior, a CEMIG 4 pode ser a escolha ideal.
O Grande Dilema: CEMIG 3 vs. CEMIG 4 e o “Tag Along”
Se você decidiu que a CEMIG é uma boa opção, logo se deparará com a escolha entre a CEMIG 3 (ações ordinárias) e a CEMIG 4 (ações preferenciais). A diferença é crucial: as ações ordinárias (final 3) dão direito a voto em assembleia, enquanto as ações preferenciais (final 4) dão preferência no recebimento de dividendos. No caso da CEMIG, as ações com final 4 realmente pagam um dividendo maior e têm muito mais liquidez, ou seja, é mais fácil comprar e vender. No entanto, a grande diferença está no Tag Along, um direito de proteção que você tem caso a empresa seja vendida para outro grupo. A palavra “tag along” em inglês significa “ir junto”, e é exatamente isso que acontece: se o controlador vender sua parte, você tem o direito de vender a sua junto por um preço justo.
- CEMIG 3: Tem 80% de Tag Along. Se o controlador vender o controle por R$ 15 por ação, você tem o direito de receber 80% desse valor.
- CEMIG 4: Não tem Tag Along. Se o controlador vender a empresa, ele não é obrigado a fazer a mesma oferta a você. Para o investidor que busca proteção e segurança, a CEMIG 3 oferece essa camada extra de defesa em caso de mudança de controle. Já para quem prioriza liquidez e um dividendo maior, a CEMIG 4 pode ser a escolha ideal.
O Poder da Análise em Suas Mãos
O setor elétrico é um dos pilares para a construção de um patrimônio sólido e gerador de renda passiva. E o segredo para investir nele não está em seguir recomendações cegas, mas em entender e aplicar os indicadores que filtram as melhores empresas. A Copel pode ter sido a campeã de rentabilidade, mas a CEMIG se destaca por seus indicadores fundamentalistas. O ponto principal aqui é que, ao entender os indicadores e os critérios de análise, você se capacita a tomar suas próprias decisões, sem depender do que os outros dizem. Qual a sua opinião? Você acredita que a CEMIG é a melhor ação elétrica da Bolsa, ou há outra que se encaixa melhor nos seus critérios? Deixe sua opinião nos comentários.
